英国巴克莱银行9月14日宣布,由于美国政府不愿提供财政支持,撤出对陷入困境的美国大型投行雷曼兄弟公司的竞购行动,雷曼兄弟公司拯救计划就此 陷入困境。当地时间15日凌晨,雷曼兄弟公司向位于纽约南区的美国联邦破产法庭申请破产保护。以截至今年5月雷曼兄弟公司拥有的6390亿美元资产衡量, 它超越了世界通信公司(WorldCom),成为美国历史上最大一宗破产案。
受此影响,全球股市应声下挫,纽约股市9月15日遭遇恐慌性抛售。道琼斯指数重挫逾500点,标准普尔下跌近5%,创"9?11"恐怖袭击以来的 最大单日跌幅。其他市场也难于幸免,德国法兰克福股市DAX指数下跌2.74%,报收6064.16点。巴黎CAC40股指大幅低开后放量下跌,全天报收 4168.97点,较前一交易日下挫3.78%。俄罗斯MICEX指数暴跌6.2%,RTS指数下挫4.8%。
尽管巴莱克收购雷曼对市场能产生积极影响,但美国坎伯兰顾问公司(Cumberland Advisors)首席经济学家Bill Witherell在9月17日接受《投资者报》记者采访时表示,"雷曼事件的影响还将持续,投资者对于其他金融机构的生存状况的质疑将使金融股继续震 荡。"
美监管部门按"钱"不动
由于全球经济和金融的不确定性在不断提高,金融机构的压力越来越大,而有些脆弱的金融机构很难以在这种情况下继续生存,雷曼事件更体现出美国金融体系流动性的不足。
对此,美国监管当局、银行业与外国银行已于9月14日开始筹建一个规模500亿到1000亿美元的资金池,救助陷入危机的金融机构,并确保雷曼兄 弟破产不会危及全球金融体系。美联储在9月14日晚宣布出台一系列扩大流动性的新措施,包括扩大金融机构从美联储贷款的抵押品范围,以及将部分贷款拍卖的 频率从每两周一次提高到每周一次。 9月15日和16日,美联储分别向市场注入700亿美元的储备资金和500亿美元的临时储备资金。不仅美国,英国、瑞士、澳大利亚、日本等央行也纷纷向市 场注入资金。
但是,对于雷曼,美国政府却没有给与资金上的支持。美国政府之所以没有像救贝尔斯登那样救雷曼,一方面因为美联储以前救过贝尔斯登,受到的舆论压 力比较大,比如说它不应该乱花纳税人的钱,另一方面是因为金融机构还在不断倒闭,雷曼肯定不是最后一个,救了雷曼就会让市场形成规模越大就越安全,规模越 大就可以越不注重风险管理的预期,只要金融机构出了问题就可以依靠政府救援,这就是所谓的道德风险。 "美联储肯定不希望形成这样的市场预期。"国海证券固定收益总部分析师段吉华9月17日对《投资者报》记者表示。而Bill Witherell认为,"美国政府不希望像摩根收购贝尔斯登那样对雷曼兄弟采取干预行动。"
的确,此前在美联储和财政部对贝尔斯登和"两房"的援助上引起了美国国会不少的争议,况且雷曼肯定不会是华尔街上最后一个倒下的金融机构,美国政 府的银子一定要用在刀刃上。 Global Insight美国经济学家Brian Bethune在给《投资者报》记者发回的报告中指出,尽管目前美国金融系统和经济的状况很糟糕,但是布什政府没有对另外一个金融机构采取救援行动是可以 理解的。
作为政府,不仅仅是在资金上保持立场,在利率问题上,美联储也不轻易松动。美联储16日决定维持基准利率不变,联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借 利率仍保持在2%。天相顾问发布的报告认为,目前的利率水平已经处在合理的低利率状态,再进一步降息对实体经济和金融市场的作用不大,反而有可能显示美联 储的信心不足。
有望来年触底反弹
业内人士担心"雷曼兄弟"可能在金融界触发多米诺骨牌效应,从而影响整个美国经济形势的稳定与健康。
但是,对于美国经济的前景,美国总统布什乐观地表示,目前美国经济仍然十分健康,足以经受住"市场的调整"。布什称,短期调整可能是"痛苦的", 美国政府将"尽全力将近期发生的动荡对整体经济的影响降到最低限度"。美国财长保尔森也指出,美国金融体系"健康且有适应力"。目前正与各方合作,将出台 新措施,确保金融市场的稳定和有序。
而雷曼事件引发的金融冲击只会延长美国经济复苏的时间,而不会改变复苏的趋势。社会科学院世界经济与政治研究所研究员谷源洋对《投资者报》记者表 示,"我并不赞同美国经济衰退的说法,从经济指标上来看,出现衰退的定义是连续两个季度经济出现负增长,但是美国第一季度经济增长0.9%,而第二季度经 济增长3.3%,并没有出现负增长的情况。美国经济是否出现衰退还要看三季度的数据。因此,当前无需过度悲观,预计在2009年末,美国金融市场将走出低 谷,而整个世界经济有望在美国的带动下反弹。"
现在,华尔街的故事远远没有结束,也许会有更多的"牺牲品"在这个舞台上沉默,在这个过程中,它向世界展示的却是一种斗志,一种决心。(文章仅代表作者个人立场和观点)
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